花唄（Ant Credit Pay）是阿里巴巴旗下螞蟻金服于2015年4月推出的消費金融產(chǎn)品。2021年11月24日品牌隔離后，成為重慶螞蟻消費金融有限公司的專有消費信貸品牌。

花唄服務始于支付寶在2011年獲得支付業(yè)務許可證，標志著其小額貸款業(yè)務的獨立開展。自那時起，花唄經(jīng)歷了多次重要發(fā)展，包括2016年資產(chǎn)支持證券（ABS）產(chǎn)品在上海證券交易所的掛牌交易，以及2018年對銀行等金融機構(gòu)的開放。至2021年，花唄已整合進中央銀行的征信系統(tǒng)。

花唄提供的信用額度通常介于500元至5萬元之間，支持主動和自動兩種還款方式。此外，自2019年起，消費者可自定義賬單日期及相應的還款日，提供更大的靈活性。該服務采用“先消費、后付款”的模式，并通過未按時還款產(chǎn)生的利息以及向商家收取的服務費用來實現(xiàn)盈利。花唄的業(yè)務運營依賴于支付寶這一第三方支付平臺，并通過線上線下渠道廣泛覆蓋市場。

螞蟻花唄以其便捷的開通流程、廣泛的使用場景、無年費的要求以及豐富的優(yōu)惠活動而著稱。與傳統(tǒng)信用卡相比，花唄開通更為簡便，適用場景更廣且不收取年費。此外，花唄還積極參與社會責任項目，如推出興農(nóng)計劃支持鄉(xiāng)村振興，實施春運期間火車票分期免息計劃，并與阿里健康合作提供HPV疫苗分期免息服務等社會公益活動。

螞蟻花唄憑借其低門檻和低成本的信貸服務，以及政策上的支持，迅速崛起并成為年輕一代（尤其是90后與00后）的主要消費工具。然而，這種增長并非沒有風險，包括監(jiān)管體系的不完善、潛在的透支和套現(xiàn)問題、過度消費的誘惑以及相對較高的利率。盡管在2014年至2018年間經(jīng)歷了一段低迷期，但從2019年底開始，花唄的業(yè)務利潤呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢。這一發(fā)展不僅促進了商家訂單轉(zhuǎn)化率的提升和銷售額的增長，還增強了消費者的購買力，為他們提供了更加便捷快速的購物體驗。此外，花唄也推動了消費模式的轉(zhuǎn)變、消費升級以及個人征信體系的建設。

值得注意的是，在2021年5月25日，上海證券交易所的信息顯示重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司的一個80億元資產(chǎn)證券化項目被終止。同年11月24日，“花唄”實施品牌隔離措施，轉(zhuǎn)變?yōu)橹貞c螞蟻消費金融有限公司旗下的專屬品牌。到了2023年8月24日，花唄慶祝其賬單助手功能上線兩周年，該功能已吸引了超過2.4億用戶，其中逾1億為90后青年。截至同年8月25日，以重慶螞蟻消費金融有限公司為主體的花唄累計擁有4億注冊用戶，其中65%來自三線及以下城市地區(qū)。

起源階段

在探討某一事物或現(xiàn)象的發(fā)展歷程時，我們首先要回顧其起源。這是理解其后續(xù)變化和成長的基礎(chǔ)。起源通常指的是該事物最初的出現(xiàn)或產(chǎn)生的過程，這一階段為后續(xù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

在1999年，由馬云與另外18名創(chuàng)業(yè)伙伴共同在中國杭州成立了阿里巴巴集團。截至2001年12月，阿里巴巴的注冊用戶數(shù)已超過百萬。隨后，在2003年5月，淘寶網(wǎng)這一網(wǎng)上購物平臺被創(chuàng)建，而同年10月，擔保交易服務支付寶也隨之推出。到了2004年12月，支付寶公司正式成立。2007年，阿里巴巴開始與國有銀行合作，提供淘寶商戶小額信貸服務。2008年9月，支付寶發(fā)布手機WAP平臺，并在一年后的2009年6月推出支付寶移動應用（App），開啟移動支付時代。2010年6月，阿里小額貸款成立，作為阿里巴巴旗下的金融服務機構(gòu)。2011年，支付寶獲得中國首張支付業(yè)務許可證，阿里巴巴也開始獨立開展小額貸款業(yè)務。2013年6月13日，支付寶與天弘基金聯(lián)合推出余額寶，這是一款面向小額投資的金融產(chǎn)品。2014年10月，螞蟻金融服務集團（簡稱“螞蟻金服”）正式成立，同時阿里小額貸款更名為螞蟻小貸，繼續(xù)為用戶提供線上信用貸款服務，特別是為個人及小微企業(yè)提供短期小額借款。螞蟻小貸是螞蟻集團的全資子公司，負責運營花唄業(yè)務。螞蟻金服提供多種金融服務，包括支付、小額貸款、征信和理財。特別地，螞蟻花唄是一種面向大眾的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品。在2015年的“雙11”購物節(jié)期間，螞蟻花唄表現(xiàn)突出，共完成了6048萬筆交易，占支付寶總交易量的8.5%。

發(fā)展階段

2018年5月，螞蟻金服旗下的消費信貸產(chǎn)品花唄與銀行等金融機構(gòu)展開合作，開放了信貸業(yè)務。雙方優(yōu)勢互補：銀行擁有豐富的資本和風控經(jīng)驗，而花唄則具備多樣化的消費場景和豐富的風控數(shù)據(jù)。這種合作不僅滿足了用戶的合理消費需求，還有效控制了風險，降低了資金和服務成本，推動了整個行業(yè)的進步。

功能完善：2018年12月1日，支付寶花唄推出了延期還款功能，用戶可將本月的還款賬單推遲到下個月進行還款。這項功能對于暫時資金不足或需要時間周轉(zhuǎn)的人來說，解決了緊急需求。

支付寶花唄調(diào)整服務：自2019年7月30日起，支付寶推出了花唄賬單日與還款日調(diào)整預約服務。符合條件的用戶（即簽約滿一年以上者）可通過“花唄-我的-還款日設置”頁面進行預約操作，經(jīng)系統(tǒng)評估后進行調(diào)整。用戶可選擇將出賬日設定為每月5日或10日，對應還款日則分別為15日和20日。這一變更獲得了廣大工薪階層用戶的認可，使花唄服務更符合其需求，并于同年10月正式生效。

征信系統(tǒng)接入：2020年7月28日，部分花唄用戶的信用記錄開始納入央行征信系統(tǒng)。此舉不僅打破了花唄數(shù)據(jù)的內(nèi)部封閉性，還意味著相關(guān)信貸信息將被各金融機構(gòu)共享，從而增強了對個人的約束力。同時，這也標志著各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的消費貸款產(chǎn)品已全面接入央行征信系統(tǒng)。

花唄

融資啟動：2020年11月20日，螞蟻集團旗下花唄的ABS融資項目成功通過審批，計劃發(fā)行規(guī)模達200億元。該項目采用資產(chǎn)證券化融資模式，以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的預期收益為支持，通過發(fā)行債券在資本市場募集資金，從而實現(xiàn)資金籌集。然而，2021年5月25日，上海證券交易所公司債券項目信息平臺顯示，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司80億元的ABS項目狀態(tài)被標記為“終止”。

為有效遏制不良校園貸問題，2021年3月17日，中國五部委聯(lián)合發(fā)布文件，禁止支付寶旗下的消費信貸服務“花唄”向大學生提供放款服務。與此同時，為促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，螞蟻集團于2021年3月29日宣布推出興農(nóng)計劃。該計劃旨在通過提供補貼和平臺流量支持，幫助農(nóng)戶銷售更多農(nóng)產(chǎn)品并增加收入。特別是在農(nóng)災季節(jié)到來時，該計劃還為農(nóng)戶提供免息分期付款的補貼，以減輕他們購買農(nóng)資的經(jīng)濟壓力。為了進一步優(yōu)化品牌管理，螞蟻集團實施了品牌隔離策略。這一舉措旨在明確不同業(yè)務線的品牌定位，增強品牌的市場辨識度和用戶信任度。

2021年11月24日，“花唄”宣布品牌隔離，成為重慶螞蟻消費金融有限公司專屬消費信貸品牌，專注于中小額貸款服務以契合監(jiān)管要求。其銀行等金融機構(gòu)全額出資的消費信貸服務以“信用購”形式呈現(xiàn)，與“花唄”有相同免息期且僅限消費不可取現(xiàn)。12月支付寶升級，“花唄”也更新業(yè)務功能并更名為“花唄|信用購”。

2021年花唄用戶需簽署《個人征信查詢報送授權(quán)書》，使央行能監(jiān)管并將用戶花唄基本信息、額度及還款情況納入央行征信系統(tǒng)，這使花唄業(yè)務運營更規(guī)范。對行業(yè)而言，花唄提供的大量用戶數(shù)據(jù)為信貸體系帶來價值，讓商業(yè)銀行和信貸類金融機構(gòu)在評估用戶資質(zhì)時有更詳盡信息，拒絕入征信系統(tǒng)的用戶無法使用“花唄”服務。

螞蟻花唄作為一項消費信貸服務，最初旨在滿足淘寶和天貓等阿里巴巴集團旗下電子商務平臺用戶的預支消費需求。隨著市場的不斷演進，這一服務的應用領(lǐng)域得到了顯著擴展，現(xiàn)已涵蓋包括蘇寧易購、海爾、華為、美團在內(nèi)的多個電商平臺及3C產(chǎn)品官方商城，以及各類本地生活服務網(wǎng)站。這種廣泛的合作使螞蟻花唄得以跨越線上界限，成功滲透至線下零售市場，無論是在大型百貨公司還是小型個體商戶中，消費者都能享受到便捷的支付體驗，從而有效突破了單一購物平臺的局限。

螞蟻花唄的核心用戶群主要集中在新生代消費者之中，具體來說包括00后、90后乃至部分80后。對于這部分追求生活品質(zhì)與便利性的消費群體而言，螞蟻花唄最大的吸引力在于其提供個人信用額度內(nèi)的超前消費能力。特別地，在淘寶和天貓平臺上，大量商家支持3期、6期甚至更長期的免息分期付款方案。例如，消費者在選購價值約1700元的商品時，可以選擇24期的無手續(xù)費分期計劃，這樣每月僅需支付大約70多元，極大地減輕了一次性支付的經(jīng)濟壓力。

螞蟻金服推出了花唄這一信貸消費產(chǎn)品，于2015年4月開始運營。在2021年11月24日，花唄宣布品牌獨立，成為重慶螞蟻消費金融有限公司旗下的專屬品牌。初期，市場對花唄持懷疑態(tài)度。該產(chǎn)品專注于為中低收入群體提供網(wǎng)絡購物的小額貸款服務。通過預支額度，用戶可以先購買商品，然后在下個月還款。花唄還推出了“超長免息”和分期付款功能，以簡化還款流程。使用花唄后，用戶消費能力提升約10%，對經(jīng)濟增長產(chǎn)生積極影響，特別是增強了中低消費人群的消費力。月均消費低于1000元的消費者，其消費力提高了50%。按時還款的用戶還能獲得更高的信用額度。支付寶會根據(jù)用戶的支付習慣和信用風險，定期調(diào)整其消費限額。

螞蟻花唄作為螞蟻金服推出的消費信貸產(chǎn)品，提供了“先消費、后付款”的服務，并根據(jù)用戶的信用和消費情況匹配相應額度。其使用范圍不局限于天貓和淘寶，還覆蓋了超過40個消費者網(wǎng)站，包括蘇寧、口碑、美團等大型電商平臺以及部分境外購物網(wǎng)站。這一服務顯著提升了用戶消費能力，對消費市場產(chǎn)生了積極影響。

螞蟻花唄展現(xiàn)了積極的參與態(tài)度。例如，2020年3月8日，馬云宣布為支持湖北一線的女醫(yī)護人員提供花唄額度翻倍及三年分期免息的權(quán)益，表達了對這些一線工作人員的敬意和支持。

2021年5月26日，花唄與阿里健康合作，啟動了HPV疫苗分期免息服務，旨在減輕消費者購買HPV疫苗的經(jīng)濟壓力，這進一步體現(xiàn)了花唄在社會公益活動中的積極作用。

2021年3月29日，花唄宣布了旨在促進全國鄉(xiāng)村振興的興農(nóng)計劃。該計劃主要涵蓋兩大舉措：在消費端，通過提供補貼和平臺流量支持，幫助農(nóng)戶增加農(nóng)產(chǎn)品銷量，從而提升收入；在農(nóng)戶端，則推出花唄分期免息補貼，以減輕春耕期間農(nóng)戶的農(nóng)資購買壓力。

自2018年以來，花唄在教育、醫(yī)療和出行等關(guān)鍵領(lǐng)域累計投入超過15億元，設立了多個專項免息基金，惠及逾2000萬用戶。截至2020年3月18日，全國已有萬家機構(gòu)參與花唄分期免息活動，其中包括1200多家公立醫(yī)院和體檢機構(gòu)以及上百家教育培訓機構(gòu)。

2019年12月16日，花唄還推出了春運全民火車票分期免息計劃。自即日起，在12306購買火車票且訂單金額介于100元至2000元之間的用戶，可享受三期分期付款的便利，并完全免除手續(xù)費。所有相關(guān)成本均由花唄全額承擔。

從2024年1月18日至1月31日，花唄推出一項新業(yè)務活動“車神卡”，贈送特斯拉車主1000度電。用戶可通過支付寶搜索“車神卡”獲取停車、加油和充電等車主權(quán)益福利。

在2021年5月25日，上海證券交易所公司債券項目信息平臺顯示，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司申請的80億元資產(chǎn)支持證券（ABS）項目狀態(tài)被標注為“終止”。

2021年11月24日，花唄宣布品牌獨立，成為重慶螞蟻消費金融有限公司專有的消費信貸品牌。

2021年3月17日，中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于進一步規(guī)范大學生互聯(lián)網(wǎng)消費貸款監(jiān)督管理工作的通知》。該通知明確規(guī)定，小額貸款公司不得向大學生提供互聯(lián)網(wǎng)消費貸款，以強化對持牌金融機構(gòu)如消費金融公司和商業(yè)銀行在大學生互聯(lián)網(wǎng)消費貸款業(yè)務的風險管理。同時，通知還明確指出，未經(jīng)監(jiān)管批準設立的任何機構(gòu)均不得向大學生提供任何形式的信貸服務。

2021年9月22日，花唄發(fā)布通知稱其正在積極推進與央行征信系統(tǒng)的對接工作。這一舉措是應央行征信管理部門的指導，花唄計劃逐步實現(xiàn)數(shù)據(jù)對接。此外，該公告明確指出，在用戶明確授權(quán)的前提下，花唄的相關(guān)信息將逐步納入征信系統(tǒng)。

到2023年12月，螞蟻花唄的原運營公司重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司更名為重慶市螞蟻小微信息技術(shù)有限公司。公司的經(jīng)營范圍也進行了調(diào)整，取消了“在全國范圍內(nèi)開展辦理各項貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務”，并新增了廣告制作、互聯(lián)網(wǎng)銷售和酒店管理等業(yè)務。